Osakeoptioita. Neuvosto Laimennettu Osakkeita

Täysin laimennettuja osakkeita. Mitkä ovat täysin laimennettuja osakkeita. Täysin laimennettuja osakkeita ovat osakkeiden kokonaismäärä, joka olisi erääntyvä, jos kaikki mahdolliset muuntamislähteet, kuten vaihtovelkakirjalainat ja optio-oikeudet käytetään. Tämä osakemäärä on tärkeä yrityksen tuloksen kannalta osakekohtainen EPS-laskelma, koska täysin laimennetun osakekannan käyttö lisää EPS-laskennassa käytettyjen osakkeiden lukumäärää ja pienentää osakekohtaista osakekohtaista dollaria. BREAKING DOWN Fully Diluted Shares. EPS on laskelma dollarimääräisestä tuloksesta, jonka yritys tuottaa Osakekohtainen osakekohtainen osake, ja analyytikot pitävät tätä suhdetta tärkeänä indikaattorina yhtiön arvosta. Kuinka tulos per osake lasketaan. EPS on määritelty nettotuloksi ensisijaiseksi osingoksi painotettu keskimääräinen yhteinen osakeomistus Kaikkien etuoikeutettujen osakkeenomistajien käteisvaroina maksetut tulot osinko vähennetään nettotuloksesta, koska suhde koskee vain yhteisiä osakkeenomistajia. Painotettu keskikurssi on kerätty osavuosijakson lopetuspäivän tilikauden saldo 2 Jos yritys voi tuottaa enemmän tuloja yhteistä osaketta kohden, yrityksen katsotaan olevan arvokkaampi ja osakekurssi voi nousta. Esimerkiksi, ABC Corporation tuottaa 10 miljoonaa nettotuloa ja maksaa kaikki etuoikeutetuille osakkeenomistajille yhteensä 2 miljoonaa osinkoa siten, että kaikkien yhteisten osakkeenomistajien käytettävissä oleva nettotulos on 8 miljoonaa Jos yhtiön keskimääräiset painotetut keskimääräiset osakkeet ovat yhteensä 1 miljoonaa, EPS on 8 euroa / osake. 8 EPS: koska kokoa ei ole oikaistu laimennettavaksi. Valmistautuminen täysin laimennettuihin osakkeisiin. Täysin laimennus tarkoittaa sitä, että kaikki tavanomaisiin osakkeisiin muunnettavat arvopaperit muunnetaan, mikä tarkoittaa sitä, että osakekohtaista tuloa on vähemmän. yrityksen arvosta, se on tärkeä sijoittajan kannalta EPS: n tarkastelemiseksi. Useat arvopaperityyppejä muunnetaan tavallisiksi osakkeiksi, mukaan lukien vaihtovelkakirjalaina, ck, optio-oikeudet, oikeudet ja optiot. Oletetaan esimerkiksi, että ABC antaa 100.000 osaketta optio-oikeuksille yritysjohtajille palkitsemaan heitä tavoitteen saavuttamiseksi. Yrityksellä on myös vaihtovelkakirjalaina, jonka avulla velkakirjojen haltijat voivat siirtyä yhteensä 200 000 osaketta, ja ABC: llä on vaihtovelkakirjalainan edullinen rahasto ja nämä osakkeet voidaan muuntaa 200 000 osakkeeksi. Täyden laimennuksen oletetaan, että kaikki ylimääräiset yhtiökokouksessa annetut 500 000 kappaletta lisätään. 1 5 miljoonaa euroa Osakkeenomistajille suunnatun 8 miljoonan euron laimennusvaikutus on yhteensä 8 miljoonaa 1 5 miljoonaa osaketta eli 5 33 osaketta kohden, mikä on alempi kuin osakekohtainen EPS 8 osaketta. Laimennettu osakekohtainen tulos - laimennettu EPS. LAHDEMINEN Laimennettu osakekohtainen tulos - laimennettu EPS-laimennettu EPS huomioi, mitä tapahtuisi, jos laimentavia arvopapereita käytettiin. Lahjoitetut arvopaperit ovat arvopapereita, jotka eivät ole com mutta se voidaan muuntaa tavalliseksi osakkeeksi, jos haltija käyttää tätä optiota Jos se muunnetaan, laimentavat arvopaperit lisäävät merkittävästi osakkeiden painotettua lukumäärää, mikä puolestaan ​​pienentää EPS: tä, koska EPS: n laskenta käyttää nimellisarvoltaan painotettua osakemäärää . EPS. EPS: n merkitys on erittäin tärkeä toimenpide, jota käytetään yrityksen taloudellisen terveydentilan arvioinnissa. Taloudellisia tuloksia raportoitaessa tulot ja EPS ovat kaksi yleisimmin arvioitua tasoa. Tulosraporteissaan yritykset raportoivat sekä primaarisesta että laimennetusta EPS: stä. Keskittymisaste on yleensä enemmän konservatiivisemmalla laimennetulla EPS-toimenpiteellä. Jakaantuvaa EPS: tä pidetään konservatiivisena metrisena, koska se osoittaa EPS: n kannalta pahimman mahdollisen skenaarion. On hyvin epätodennäköistä, että jokainen, jolla on optioita, optio-oikeuksia, vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita jne. jakaa kaikki kerralla Samaan aikaan, jos asiat menevät hyvin, on hyvä mahdollisuus, että kaikki vaihtoehdot ja vaihtovelkakirjat muunnetaan i Osakekannan suuri ero Yhtiön EPS: n ja laimennetun EPS: n mukaan voi ilmetä suuria mahdollisia laimennusvaikutuksia yhtiön osakkeisiin, mikä on analyytikoille ja sijoittajille lähes yksimielisesti katsottuna negatiivinen. Tärkeä huomionarvo on, että EPS: n on raportoitava vain julkisyhteisöyritykset EPS raportoidaan julkisen yhtiön tuloslaskelmassa Dilutive Securities. Vaihtovelkakirjalainat, optio-oikeudet ja vaihtovelkakirjalainat ovat yleisimpiä laimentavia arvopapereita. Vaihtovelkakirjalaina on ensisijainen osake, joka voidaan muuntaa yhteiseksi osuudeksi milloin tahansa. Optio-oikeudet ovat yleisiä työntekijöiden etuja erityisesti avainhenkilöille. Optio-oikeudet antavat haltijalle oikeuden ostaa tavaraa tiettynä ajankohtana voimassa olleessa hinnassa. Vaihtovelkakirjalainat ovat samansuuruisia kuin vaihtovelkakirjalainan ensisijainen osake, koska ne muunnetaan yhteisiin osakkeisiin kohdassa niiden kaikki sopimukset Kaikki nämä arvopaperit, jos niitä käytetään, lisäävät osakkeiden lukumäärää ja w ould siis vähentää EPS. Basic Tulos per osake vs. laimennettu tulot. Investing oppitunti 4 - tuloslaskelman analysointi. Edellinen osakekohtainen tulos tai laimennettu EPS, kuten usein kutsutaan, on tarkempi versio siitä, kuinka paljon voittoa on jäljellä sinulle, omistajan jokaiselle osakekannalle, joka on yrityksessä Walker ja Walker Getty Images. Päivitetty 28. joulukuuta 2016. Seuraavassa tulosselvityksessä analysoitavassa oppitunnissa on keskustelu osakekohtaisen osakekohtaisen tuloksen tai Basic EPS: n , ja laimennettu osakekohtainen tulos tai laimennettu EPS Tämä on erityisen tärkeä kohde sijoittajille, koska jos olet varovainen, voit päätyä väärän EPS-arvon avulla ja päätyä siten harhaanjohtavaan hinta-voitto-osuuteen PEG-suhde ja osinko-oikaistu PEG-suhde. Understanding Basic EPS: n ja laimennetun EPS: n erotus. Kun sukelat yrityksen tuloslaskelmaan, sinun on tehtävä se kahdella tasolla. Ensimmäinen tarkastelee koko liiketoimintaa. , h Kokonaisuudessaan yhtiö on kannattava. Toinen on tarkasteltava osakekohtaista tulosta. Muista, että julkisen kaupankäynnin kohteena olevat yhtiöt leikataan yksittäisiin kappaleisiin, kun jokainen näistä osista muodostaa osan kokonaisomistuspiiristä. Kuinka suuri osa verotuksen jälkeisistä tuloista on jokaiselle yksittäiselle yritykselle, joka saa oikeuden saada. Yksittäiselle sijoittajalle tämä jälkimmäinen luku on tosiasiassa laskeva Jos yritys tuottaa vuosittain yhä enemmän voittoa, mutta hyvin vähän tästä ylimääräisestä voitosta päätyy osakkeenomistajille osakekohtaisesti johtuen uusien osakkeiden liikkeeseenlaskujen laimentumisesta fuusioihin ja yritysostoihin, johdolle annettaviin optio-oikeuksiin tai laimentaviin arvopapereihin, kuten optio-oikeuksiin tai vaihtovelkakirjalainoihin, liiketoiminnan vauraus ei tarkoita paljon, koska se voisi olla vieläkin kauhea sijoitus. Tämä on melko yleinen ongelma, ja yksi todennäköisesti löytää useammin kuin ei Oikeasti osakkeenomistajista huolehtiva johtamisjoukkue keskittyy osakekohtaiseen tulokseen, priorisoimalla yrityksen kokoa. He ymmärtävät ja että joka kerta, kun uusi osake on myönnetty, nykyiset omistajat ovat itse asiassa myymässä joitain nykyisiä liiketoimintovaroitaan ja luovuttaneet sen kaikille, jolle tämä osake on saanut. Onneksi tilintarkastajat, jotka kehittävät GAAP-sääntöjä tilinpäätöksissä vuosikertomus ja 10-K-arkistointi saivat ratkaisun. Se ei ole täydellinen, eikä se kykene saamaan kaikkea, mutta se on hyvä paikka aloittaa. He päättivät vaatia kaksi eri osakekohtaista tulosta, jotka yritykset esittävät tilinpäätöksessään . Ensimmäinen tunnetaan nimellä Basic EPS Basic osakekohtainen tulos on suoraviivainen, yksinkertainen laskelma, joka pyrkii ottamaan tavanomaisiin osakkeisiin sovellettavan nettotuloksen jaksolla ja jakamalla se keskimääräisellä osakkeiden lukumäärällä samana ajanjaksona. Esimerkiksi , jos yrityksellä oli viimeisen tilikauden aikana 100.000.000 yhteistä osaketta koskevat nettotulot ja se alkoi kyseisenä vuonna 20.0000,00 osakkeella ja päättyi kyseisenä vuonna 15.000.000 osaketta Perusperusteinen EPS-laskenta on 100 000 000 20 000 000 15 000 000 2 tai 5 71. Toinen tunnetaan laimennettuna EPS-laimennettuna osakekohtaiseksi tulokseksi, joka mukauttaa Osakekohtaisen osakekohtaisen tuloksen sisällyttämällä kaikki mahdolliset laimennusvaikutukset, johtaisi siihen, että ilmoitettu osakekohtainen tulos olisi alhaisempi kuin muutoin olisi ollut. Esimerkiksi aikaisemman havainnollistamme käyttämäl - lä, jos 5 000 000 kappaletta osakkeita, jotka voidaan antaa milloin tahansa varhaisen sijoittajan hallussa olevan vaihtovelkakirjan perusteella, muunnettavaksi nykyisestä markkinahinnasta alhaisemmalla hinnalla, kaavan olisi otettava huomioon, että laimennettu EPS olisi 100 000 000 20 000 000 15 000 000 5 000 000 2 tai 4 44. Jotkut ajattelevat laimennetun EPS: n analysoinnissa liiketoiminnassa. mieli laimennetusta EPS: stä, josta keskustelemme myöhemmin tässä oppitunnossa, on se, että laskentaan sisältyvät laimennusesteiset muunnokset. että näin tekisi osakekohtaista tulosta, mikä ei todennäköisesti tapahdu reaalimaailmassa, mikä järkevä henkilö käyttäisi vedenalaista vaihtoehtoa tai vaihtovelkakirjalainaa hinnalla, joka saa heidät maksamaan enemmän kuin he voisivat saada, jos he menisivät avoimeen markkinat ja ostetut osakkeet Tämä tarkoittaa, että yksi esimerkki, vedenalaisen optio-oikeudet sisältyvät laimennettuun EPS-laskelmaan, mutta optio-oikeudet, jotka ovat oikeutettuja muuntamiseen ja joilla on lakko-hinta alle nykyisen markkinahinnan, ovat käytännön näkökulmasta. ymmärrä tämä, seuraukset tulevat selviksi Jos yrityksellä on paljon mahdollisia laimennuksia sen kirjoihin ja osakekurssi heikkenee joko yrityskohtaisen tilanteen, taantuman tai laajan osakemarkkinoiden romahtamisen vuoksi, kaikki tämä laimennus voisi katoavat laimennetusta EPS-laskelmasta Jos et ota huomioon, että korkeammat tulevaisuuden varastotilanteet tuovat äkkiä kaikki tämän laimennuksen, voitot voivat olla kaukana pois päältä, aiheuttaen ylikapasiteetin liiketoiminnan Jotkin määrin, ainakin jos optio-oikeudet menevät, jos osakekurssi pysyy pitkään painettuna, jotkut optio-oikeudet päättyvät, mutta ne ovat yleensä kylmää mukavuutta hallitus todennäköisesti antaa itselleen uusia optio-oikeuksia edullisemmalla hinnalla. Yleinen sääntö muistaa on, että laimennettu EPS on aina alhaisempi kuin perus EPS, jos yritys tuottaa voittoa, koska tämä voitto on jaettava useampiin osakkeisiin. Jos yritys kärsii tappiosta, laimennetulla EPS: llä on aina pienempi tappio kuin Basic EPS, koska tappio jakautuu useampiin osakkeisiin. Kun kirjoitin tämän oppiaiheen ensimmäisen kerran vuonna 2001 tai 2002, käytin lukuja teknologiakonsernilta Intel, sen jälkeen, kun dot-com-puomi osoitti kaiken tämän. He ovat niin hyvä esimerkki kaikesta, josta olemme keskustelleet, että pidän niitä paikallaan, koska se ei tarjoa mitään erityisen hyödyllistä näkemystä siksi, että he numeroiden lukumäärät Näkemällä kaavion, jonka olen kiinnittänyt tämän sivun alaosaan, huomaa, että vuonna 2000 Intelin perus EPS: n ja laimennetun EPS: n ero noin 0 06: een. Jos pidät yrityksessä yli 6,5 miljardia osaketta, että laimentaminen vie yli 390 miljoonaa arvoa sijoittajilta ja antaa sen johdolle ja työntekijöille. Se oli valtava rahamäärä. Myöhemmin vuonna 2001, kun markkinat romahtivat edelleen, paljon optio-oikeuksia meni vedenalaiseksi ja siten laimennusvaikutus haihtui tilapäisesti laskettaessa laimennettua EPS-tasoa. INTEL-1.Intel Excerpt - Vuosiraportti 2001. Vuodet jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos.